Secondo un rapporto dell’analista SemiAnalysis, il prossimo sistema server per l’intelligenza artificiale di Nvidia, noto come Kyber NVL144, è stato rimandato al 2028 a causa di problemi produttivi legati alle schede di circuito. Il ritardo ha causato un forte crollo delle azioni delle aziende produttrici in Asia, tra cui Giappone, Taiwan, Corea del Sud e Hong Kong.
Problemi tecnologici rallentano i piani di Nvidia
L'articolo riporta che la causa principale del ritardo è il difficile processo produttivo delle schede madri PCB, note come midplanes. Queste sono responsabili della connessione di tutti i singoli componenti del server. Secondo SemiAnalysis, produrre queste lastre senza difetti ha rappresentato una sfida tecnica significativa. Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, aveva presentato il sistema Kyber NVL144 soltanto tre mesi fa durante la conferenza GTC, alimentando aspettative molto alte nei mercati finanziari.
Calo delle azioni di fornitori chiave
Il rapporto ha colpito un mercato finanziario già in tensione. Dopo anni di crescite sostenute legate all’AI, anche piccoli ritardi stanno generando vendite di emergenza. La società giapponese Ibiden, il cui cliente principale è Nvidia, ha visto le sue azioni crollare sino al 10%. In Hong Kong, Kingboard Laminates ha perso quasi il 18% del valore, Elite Material ha perso il 10% in Taiwan e Samsung Electro-Mechanics ha visto un calo dell’11% in Corea del Sud.
Questo crollo segue una serie di rialzi significativi. Samsung Electro-Mechanics era salita di oltre il 600% nell’anno, mentre Kingboard Laminates aveva guadagnato oltre il 470%, alimentando aspettative molto elevate da parte degli investitori.
Strategie abbandonate creano spazio a concorrenti
Nel rapporto di SemiAnalysis vengono evidenziati anche altri ostacoli. Un piano alternativo, chiamato NVL72x2, che avrebbe visto due rack Oberon uniti dietro-fronte, è stato abbandonato del tutto. Cloud providers e operatori di grandi centri di dati hanno rifiutato la forma insolita e gli alti costi operativi. Anche il piano di realizzare una versione più potente del futuro chip Rubin Ultra con quattro dies di calcolo è stato cancellato, lasciando solo una versione con due dies.
Il ritardo tecnologico nel CPO-NVSwitch alimenta incertezze
- La tecnologia chiave CPO-NVSwitch, che collega diversi chip in un unico sistema, non arriverà prima della generazione successiva, chiamata Feynman.
- Questo vuoto permette ai concorrenti come AMD con MI500X e Google con TPUv8i Broadfly di avanzare.
- Nvidia ha espresso l'intenzione di colmare il gap vendendo di più i rack esistenti Oberon-Rubin.
Secondo Gary Tan di Allspring Global Investments, citato da Bloomberg, il ritardo di Kyber non è un segnale del rallentamento negli investimenti in AI, ma indica solo che il sistema ambizioso di Nvidia richiederà più tempo del previsto. L’attuale debolezza delle azioni dell’azienda è alimentata principalmente da vendite di profit-taking. Shawn Oh di NH Investment & Securities ha invece osservato l’incertezza crescente riguardo i piani di espansione di Nvidia, che offre quindi spazio alle piattaforme di AI competitive.
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