Il mercato delle criptovalute si sta evolvendo come infrastruttura per investimenti finanziari tokenizzati, pagamenti automatizzati e derivati regolamentati. Questo articolo esamina i recenti sviluppi della Banca Centrale Europea, delle aziende blockchain e dei network come XRP Ledger, che stanno collegando il sistema finanziario tradizionale con la tecnologia blockchain, evidenziando anche i rischi tecnici e regolamentari.
EZB lancia Pontes come ponte tra blockchain e euro
La Banca Centrale Europea (BCE) ha lanciato a fine settembre la piattaforma "Pontes". Il termine latino significa "ponti" e descrive la funzione prevista: Pontes dovrebbe collegare la blockchain e gli strumenti finanziari tokenizzati con il denaro centrale sicuro del sistema euro.
Secondo ZDFheute, i titoli di credito possono già essere emessi e scambiati digitalmente su una blockchain. Tuttavia, mancava il collegamento con la parte monetaria della transazione. Pontes dovrebbe consentire questa connessione con l'infrastruttura del sistema euro.
La tokenizzazione significa che un bene o un diritto viene rappresentato digitalmente. Ad esempio, un token può rappresentare il diritto a interessi e rimborso di un'obbligazione.
I titoli di credito digitali possono essere suddivisi più facilmente in unità più piccole, trasferiti e collegati a processi automatizzati. ZDFheute descrive un esempio di un'azienda manifatturiera di medie dimensioni che ha bisogno di due milioni di euro per un'impianto di produzione. Invece di finanziare l'intera somma attraverso un prestito bancario, l'azienda potrebbe emettere 4.000 obbligazioni da 500 euro ciascuna. Attraverso la tokenizzazione, questi titoli di credito possono essere rappresentati digitalmente, scambiati e liquidati in modo automatizzato.
Nel contesto di questo sviluppo, il rapporto menziona Tokenforge e 21X. Tokenforge sviluppa infrastrutture tecniche con cui le obbligazioni, le quote aziendali o i fondi possono essere rappresentati digitalmente come token. 21X gestisce a Francoforte una piattaforma di scambio e liquidazione regolamentata per strumenti finanziari tokenizzati.
La "borsa per tutti" non si crea con un singolo grande passo. Piuttosto, diversi componenti devono essere collegati tra loro: l'emissione di titoli di credito digitali, il loro scambio e liquidazione, nonché il collegamento del pagamento al denaro delle banche centrali.
Il rapporto sottolinea inoltre che circa il 12,8% degli adulti possiede criptovalute. Soprattutto i più giovani e gli uomini detengono monete digitali nel loro portafoglio, mentre la maggioranza rimane scettica nei confronti delle criptovalute.
GCAC valuta buoni blockchain con Instacash in Eswatini
Global Compliance Applications Corp. ha firmato il 9 ottobre 2026 una lettera d'intenti con Directore Technologies (Proprietary) Limited, operante sotto il nome Instacash. Lo ha riferito MarketScreener Deutschland.
L'obiettivo della lettera d'intenti è valutare l'integrazione e una possibile commercializzazione della tecnologia di buoni, premi e fidelizzazione dei clienti di GCAC nell'ecosistema di pagamento e wallet di Instacash in Eswatini. L'accordo crea un quadro per verifiche tecniche, commerciali e regolamentari, la concezione di un progetto pilota e la negoziazione di accordi definitivi.
La tecnologia pianificata dovrebbe supportare buoni per commercianti, premi per clienti, gestione delle campagne e analisi dei rimborsi. Instacash dovrebbe mantenere il controllo sulle relazioni con i clienti di 220.000 utenti e sulle attività di pagamento regolamentate.
Una possibile funzionalità blockchain o di asset digitali, che vada oltre la registrazione dei buoni, dovrebbe essere verificata separatamente dal punto di vista legale e regolamentare. Le parti stanno valutando un possibile pacchetto tecnologico con un valore di negoziazione indicato fino a 1 milione di USD.
MarketScreener Deutschland sottolinea che questa cifra rappresenta una valutazione commerciale proposta. Non si tratta di un pagamento concordato, di un ricavo registrato, di un impegno di finanziamento o di un bene valutato indipendentemente.
Un'eventuale controprestazione potrebbe consistere, se concordata, in contanti, capitale proprio, un valore differito, una partecipazione agli utili o una combinazione di questi elementi. Inoltre, è previsto un progetto pilota implementato gradualmente con tappe e criteri di accettazione che dovrebbero essere concordati in un piano pilota scritto.
Un utilizzo produttivo dipenderebbe da un'integrazione tecnica riuscita, dalla fattibilità commerciale, dalla protezione dei dati, dalla verifica regolamentare, dalle approvazioni interne e dalla conclusione di accordi definitivi. La lettera d'intenti non obbliga nessuna delle parti a implementare un utilizzo produttivo o una transazione di titoli.
La fase iniziale di valutazione dovrebbe durare sei mesi, a meno che non venga prorogata o terminata secondo le disposizioni dell'accordo. Alcune disposizioni, tra cui accordi di riservatezza e misure di protezione espressamente stabilite, dovrebbero essere vincolanti. Le principali disposizioni commerciali rimangono tuttavia subordinate a una documentazione definitiva.
Citrini Research punta sull'infrastruttura blockchain invece che su Bitcoin
Citrini Research non considera Bitcoin nella sua ultima strategia di investimento in criptovalute. Invece, l'analisi si concentra sull'infrastruttura blockchain e sul possibile ruolo dell'intelligenza artificiale nell'elaborazione delle transazioni finanziarie.
L'ipotesi si basa sull'assunzione che l'IA potrebbe cambiare il flusso di denaro. Ad esempio, viene descritto un assistente elettronico che cerca un mutuo più economico, trasferisce i risparmi su un conto bancario più redditizio e investe denaro mentre la persona interessata svolge le sue attività quotidiane.
Citrini Research prevede che, in uno scenario del genere, le banche potrebbero subire pressioni. Se gli assistenti automatizzati spostano continuamente i fondi dei clienti e cercano rendimenti più elevati, i depositi potrebbero defluire dalle banche con tassi di interesse poco attraenti.
"Il nostro sistema finanziario non è stato progettato per questo futuro. È lento, frammentato e controllato da strati di intermediari, autorità legali e processi KYC. È stato costruito da esseri umani, per esseri umani."
Come possibile reazione, l'analisi menziona due sviluppi: le banche esistenti potrebbero adattare i loro sistemi per consentire un movimento più fluido del denaro software, o potrebbero emergere nuove reti finanziarie per questo compito.
La tecnologia blockchain consente, secondo Cryptonews.net, da circa 15 anni l'elaborazione di pagamenti.