Hock Tan, CEO di Broadcom, ha messo in guardia sul fatto che il capitale, piuttosto che le carenze di wafer o chip di memoria, potrebbe diventare il principale ostacolo alla crescita dell'intelligenza artificiale (IA). Secondo Tan, la domanda di potenza di calcolo potrebbe rimanere superiore all'offerta fino al 2029, e possibilmente fino al 2030.
Il capitale come principale restrizione
Durante un panel a Singapore, Tan ha spiegato che, sebbene Broadcom abbia superato le peggiori carenze di wafer e chip di memoria, l'azienda sta ora affrontando limiti finanziari mentre prosegue l'espansione dell'infrastruttura IA. "Il capitale sta diventando la restrizione decisiva", ha affermato Tan.
Ha inoltre sottolineato che i principali laboratori di IA, come Anthropic e OpenAI, stanno generando ormai considerevoli ricavi con i loro modelli più recenti, che vengono distribuiti come assistenti personali di IA.
Prospettive future
Tan ha osservato che il settore ha attraversato diverse fasi di carenza negli ultimi due anni, riguardanti chip, memoria e altre componenti, ma è sempre riuscito a superarle. "La carenza di memoria odierna potrebbe essere storia tra un anno", ha detto Tan. Secondo la sua valutazione, le carenze di wafer dovrebbero allentarsi entro il 2028 o il 2029, e anche l'approvvigionamento energetico dovrebbe migliorare con l'infrastruttura in fase di connessione.
"La domanda di infrastruttura di calcolo è superiore a quanto possiamo fornire", ha affermato Tan. Il divario tra domanda e offerta potrebbe protrarsi fino al 2029 e possibilmente fino al 2030.
Preoccupazioni di Lip-Bu Tan
Lip-Bu Tan, CEO di Intel, ha condiviso le stesse preoccupazioni durante lo stesso evento. Ha evidenziato l'aumento dei costi di finanziamento e la pressione sulle aziende di dimostrare che i loro massicci investimenti in IA siano redditizi. "Se c'è una sfida centrale in questo momento, è il capitale e i costi del capitale – e oltre a ciò, le persone vogliono vedere il ROI a lungo termine", ha detto.
La pressione delle aspettative grava principalmente sui data center, sulla produzione di chip e sui progetti energetici, i cui rendimenti spesso richiedono anni per materializzarsi.
Modello di finanziamento di Broadcom
Un mese fa, Hock Tan aveva evidenziato un altro collo di bottiglia. Durante una conferenza tecnologica di Goldman Sachs l'8 settembre, ha spiegato che Broadcom può pianificare relativamente bene l'approvvigionamento di wafer, memoria e substrati, ma la disponibilità di siti di data center con sufficiente potenza elettrica connessa è molto più difficile da gestire.
Tan ha delineato inoltre un modello di finanziamento con Apollo e Blackstone, in cui banche e altri partner finanziari assumono parte del rischio per il finanziamento delle capacità di calcolo. Questo dovrebbe sostenere i laboratori di IA che hanno un elevato fabbisogno di calcolo ma (ancora) flussi di cassa insufficienti.
I tre aziende hanno presentato questa piattaforma a giugno, inizialmente con un volume di 35 miliardi di dollari statunitensi sotto la guida di Apollo. L'obiettivo è fornire più di 20 gigawatt di capacità di calcolo per i cosiddetti "Frontier Labs" entro il 2028. Il primo accordo comprende l'espansione già annunciata di oltre 1 gigawatt di capacità di calcolo per Anthropic.